今日科技赛道震荡走弱，人工智能产业链相关个股回调明显，人工智能 AIETF（515070）持仓股昆仑万维下跌超 5%，润泽科技、芯原股份、太极股份、易华录等个股纷纷下调。科技赛道回调不改资金流入趋势，近 5 日人工智能资金净流入超 8000 万元。

消息面上，博通推出全新交换机，行业有望进一步发展。兴业证券表示，随着博通 TH6 交换芯片的出货，全球算力基础设施投资逻辑有望得到进一步强化，建议以 AI 产业链为抓手，关注上游算力自主可控与中下游应用创新。一方面，国内互联网大厂仍在大幅加码 AI 资本开支，叠加自主可控的大趋势下，上游算力景气确定性仍在。另一方面，DeepSeek 带动本轮 AI 产业逻辑向中下游应用端的多元化创新转变，中下游将是本轮科技行情中最具备弹性的领域。

国泰君安认为，多因子模型跟踪显示小盘成长风格领涨，博弈类因子创历史新高。认为市场风格正在向成长偏移，建议关注具有高成长性的小盘股机会。

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